国庆节后A股开盘即涨停？哪些板块值得关注？十大券商策略来了

上周A股仅一个交易日，沪指涨8.06%，深证成指涨10.67%，创业板指涨15.36%。沪深两市成交额25930亿元，刷新历史纪录。国庆A股休市期间，港股大涨、美股中概股集体狂飙，中国资产被爆买。

任泽平更是预测，A股开盘即收盘，可以早早下班。在节后“补涨”的乐观心态下，A股市场将如何表现?最新十大券商策略来了。

1. 中信证券：预期大逆转后 A股年度级别牛市行情将开启

政策信号出现重大变化，市场预期出现大逆转，未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来，行情将迎来大拐点;在预期大逆转后，以散户为主的增量资金集中入场为特征，脉冲式上涨短期内还会持续;当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段，以低P/B和内需修复为核心，待价格信号确认，迎来行情大拐点后，将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情，机构投资者将迎来更佳入场时机。

从配置思路来看，行情过渡阶段有两条主线，一是低P/B风格重估，低P/B公司集中的行业，如房地产、银行、非银金融以及建筑建材等行业是最明确的主线之一。二是内需板块估值修复，建议重点关注攻守兼备的消费互联网，低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块，以及经济预期修复带动下的酒类、人力资源、酒店等顺周期方向。

2. 国泰君安：股指有望继续推升

乐观预期仍将继续推高股市，上证有望向上冲关2021-2022年运行区域。节奏先拉升后震荡，决断在年末。权重股正快速填平估值洼地，超额收益看好成长。此外，无风险利率下降是本轮行情的关键动力，本轮行情要重视ETF新工具对股指和结构的影响。

行业配置上，建议将主战场放在受益于无风险利率下降与风险偏好提振的板块上：1)成交持续放大+并购重组预期，推荐：非银;2)风险偏好提振，关注估值弹性：计算机/传媒/国防军工;3)2025E预期稳定，估值调整较多的成长股，推荐：电子/汽车/通信/电力设备(电池)/医药，与成长型消费。

3. 华西证券：关注节后股票交易量 美联储降息预期收敛

中国股票资产成为全球亮点，港股获得外资机构超配，在增量经济刺激政策进一步加码和落地、 投资者信心增强下，节后A股有望继续上涨，重点关注节后交易量变化：2万亿以上交易量的维持与变化将是影响行情演化的重要变量。美国经济韧劲仍在，降息预期收敛，美债利率上行，美元走强。中东局势动荡加剧，原油价格上涨，关注局势动态。

4. 华金证券：A股快速上涨行情未出现见顶标志

华金证券首席策略分析师邓利军表示，本次A股快速上涨行情目前还未出现见顶标志，节后上涨大概率持续。一方面，当前还未看到政策收紧、转向的迹象。一是经济政策上，中短期大概率难转向，财政政策等反而可能进一步发力。二是资本市场政策上，短期大概率仍是以提振、积极为主。

另一方面，当前资金流入还未到极致。一是融资、外资等资金的流入规模还偏小。二是换手率或成交额上升还未到极致。首先，快速上涨见顶时换手率多数在5%至20%的极高水平，成交额上升多在2倍至10倍。其次，当前来看全部A股换手率只有4%左右，日成交额可能达到5万亿至10万亿甚至更高才有见顶的风险。

5. 中银策略：奋力做多 坚持“顺周期+高贝塔”的行业配置

9月末以来A股的快速反弹来源于政策基调超预期转变带来的估值修复，后续空间上，无论类比2019年Q1(市场风险偏好底部快速修复及经济企稳预期)还是2020Q2-2021Q1(较强补库周期开启)，当前市场估值底部反弹的空间尚存。从持续时间的角度，本轮行情持续性需密切观察政策释放持续性及经济数据的回暖趋势。

行业配置上，A股当前仍具备较高配置性价比，节后坚持“顺周期+高贝塔”的行业配置。重点关注投资链中受益于地产政策驱动、供需格局较优的钢铁产业链、铝、水泥等，消费品中复苏预期先行、具备多重逻辑催化的白酒、啤酒、黑电、厨电等，科技链中具备“顺周期”属性与成长弹性的金融IT、信创、半导体、消费电子、3C设备等以及具备高beta属性的券商。

6. 国信证券：A股修复进程较快，港股情绪反扑剧烈，距离历史顶部仍有较大空间

9月24日以来多项重磅政策落地，货币政策、地产政策、资本市场政策带动的情绪驱动下，市场出现短期快速上涨行情。当前A股修复进程较快，绝对估值不高，情绪偏向亢奋但距离历史顶部仍有较大空间。港股情绪反扑更为剧烈，恒指、恒科、恒生地产成分股卖空比例接近年内最低水平，空头回补势头迅猛，内外资共识一致性增强，节后超买趋势延续性或为重要观测指标。该团队建议关注弹性品种、估值底线以及核心宽基，顺势而为。

7. 中信建投：A股市场已经进入新阶段，应该以牛市思维做出投资决策